El Gobierno inició tratativas para la recompra de deuda soberana para “reducir el costo de financiamiento del país y fortalecer la inversión en educación”.
“Esta operación, comúnmente llamada ‘Deuda por Educación’, consiste en recomprar deuda soberana argentina en el mercado y reemplazarla por financiamiento a tasas más bajas gracias al apoyo de agencias y organismos multilaterales”, describió el secretario de Finanzas, Pablo Quirno.
El banco estadounidense JP Morgan fue designado como la entidad financiera encargada de asistir en el proceso de recompra de deuda.
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Tras conocerse la noticia, los bonos argentinos en dólares, que cotizaban mixtos entre +1% y -1%, pasaron a teñirse de verde. Las subas fueron encabezadas por GD35D (+3,1%), GD30D (+2,8%), AL29D (+2,5%) y AL29D (+2,5%).
Qué busca el Gobierno con esta medida
Según Nicolás Cappella, sales trader de Grupo IEB, “la idea es conseguir una línea de financiamiento más barata y con esa plata, recomprar bonos por mercado, que hoy rondan el 15% de Tasa Interna de Retorno”.
“El fin de la medida es ayudar a que el Riesgo País se comprima rápidamente, para que Argentina pueda acceder a los mercados internacionales y rollear sus vencimientos, como un país normal”, añadió.
Con respecto a la reacción de los mercados, Cappella señaló que “no cabe duda que tener las elecciones a la vuelta de la esquina limita el efecto positivo de la medida. Veremos, cuando se anuncien más detalles, el monto de la recompra y hasta qué nivel de TIR será la misma”.
Por su parte, el economista Salvador Vitelli, de Romano Group, indicó que la deuda por mercado vale US$ 56.800 millones. “Visto mediante su valor nominal, sólo su capital asciende US$ 92.095 millones. La deuda cotiza a una paridad promedio del 61,8%”, agregó.
LM